Forex - Handelaars Lid

Forex Trading FXCM 'n leidende forex makelaar Wat is Forex Forex is die mark waar al die wêrelde geldeenhede handel. Die forex mark is die grootste, mees likiede mark in die wêreld met 'n gemiddelde daaglikse handel volume oorskry 5300000000000. Daar is geen sentrale ruil as hy handel dryf oor die toonbank. Forex kan jy koop en verkoop geldeenhede, soortgelyk aan-beurs behalwe jy dit 24 uur per dag, vyf dae per week kan doen, moet jy toegang tot marge handel, en jy blootstelling aan internasionale markte te verkry. FXCM is 'n toonaangewende forex makelaars. Regverdig en deursigtig uitvoering Sedert 1999 FXCM het uiteengesit om die beste aanlyn forex ervaring in die mark te skep. Ons baanbreker in die geen gemeenskap Balie uitvoering forex model, die verskaffing van mededingende, deursigtige uitvoering vir ons handelaars. Die bekroonde Customer Service Met top-vlak handel onderwys en kragtige instrumente, lei ons duisende van die handelaars deur die buitelandse valuta mark, met 24/7 kliëntediens. Vind die FXCM voordeel. Gemiddeld Spreads: Tyd gemiddelde versprei is afgelei van verhandelbare pryse op FXCM van April 1, 2016 tot 30 Junie, 2016. Die verspreiding syfers is slegs vir inligting doeleindes. FXCM is nie aanspreeklik wees vir foute, weglatings of vertragings of vir optrede in die vertroue op die inligting. Live Spreads Widget: Dynamic live versprei is die beste beskikbare pryse van FXCMs geen gemeenskap Balie uitvoering. Wanneer statiese versprei word vertoon, die syfers is tyd-geweegde gemiddeldes afgelei van verhandelbare pryse op FXCM van 1 April 2016 tot 30 Junie 2016. Spreads getoon is beskikbaar op Standard en Active Trader-kommissie gebaseer rekeninge. Die verspreiding syfers is slegs vir inligting doeleindes. FXCM is nie aanspreeklik wees vir foute, weglatings of vertragings, of vir optrede in die vertroue op die inligting. Mini Rekeninge: Mini rekeninge bied 21 munt pare en 'n standaard te Hantering Desk uitvoering waar prys arbitrage strategieë word verbied. FXCM bepaal, in sy uitsluitlike diskresie, wat insluit 'n prys arbitrage strategie. Mini rekeninge bied versprei plus winsopslag pryse. Mini rekeninge gebruik te maak van verbode strategieë of met reg oortref 20000 eej kan omgeskakel word na geen gemeenskap Balie uitvoering. Sien Uitvoering risiko's. Customer Service Aflaai Begin sagteware Popular Platforms Oor FXCM Forex Rekeninge Meer Resources Volg ons hoërisiko-belegging Waarskuwing: Handel buitelandse valuta en / of kontrakte vir verskille op marge dra 'n hoë vlak van risiko, en mag nie geskik vir alle beleggers nie. Die moontlikheid bestaan ​​dat jy 'n verlies van meer as jou gedeponeer fondse kan volhou en daarom moet jy nie spekuleer met kapitaal wat jy nie kan bekostig om te verloor. Voordat jy besluit om die produkte wat aangebied word deur FXCM moet jy noukeurig oorweeg jou doelwitte, finansiële situasie, behoeftes en vlak van ervaring handel. Jy moet bewus wees van al die risiko's wat verband hou met handel op marge. FXCM bied algemene advies wat nie in ag neem jou doelwitte, finansiële situasie of behoefte. Die inhoud van hierdie webwerf moet nie beskou word as 'n persoonlike advies. FXCM beveel jy soek raad van 'n afsonderlike finansiële adviseur. Klik asseblief hier om die volle risiko waarskuwing gelees. FXCM is 'n geregistreerde Merchant Futures Kommissie en Retail buitelandse valuta-handelaars met die Commodity Futures Trading Commission en is 'n lid van die Nasionale Futures Vereniging. NFA 0308179 Forex Kapitaalmarkte, LLC (FXCM LLC) is 'n bedryfsfiliaal binne die FXCM groep van maatskappye (gesamentlik, die FXCM Groep). Alle verwysings op hierdie webtuiste te FXCM verwys na die FXCM Groep. Let asseblief op die inligting op hierdie webwerf is slegs bedoel vir kleinhandel kliënte, en sekere vertoë hierin mag nie van toepassing aan kwalifiserende kontrak Deelnemers (dit wil sê institusionele kliënte) soos omskryf in wees die Commodity Exchange Act sect1 (a) (12). Kopiereg afskrif 2016 Forex Kapitaalmarkte. Alle regte voorbehou. 55 Water St 50 Vloer, New York, NY 10041 USABest Amerikaanse Broker 2015 Hey daar, Im net nuuskierig as jy 'n Amerikaanse makelaars kan raai glad Im in die VSA en net begin en dit lyk so bloedige gevaarlike pluk een van hierdie bastards . Dit lyk asof so baie van hulle is lief vir speel op deursigtigheid (soos site OANDA), maar dan het ek gekom om forums en lees horror stories en nie weet wat om te glo .. bobbyspider, een van die uitdagings van die vind van 'n goeie Amerikaanse makelaar is dat daar nie baie van hulle. Die super tight regulatoriese omgewing in die VSA het weggejaag meeste van die makelaars. Diegene wat oorbly is hier gelys. Ek sou nie die moeite met enige van die bekendstelling van makelaars, kry jy niks deur te gaan deur 'n middelman. Met betrekking tot die hantering lessenaar vs nie hantering lessenaar, in die VSA hierdie kriteria nie die geval is regtig saak. Dit is omdat met al die Amerikaanse makelaars, die makelaar is altyd jou teenparty vir die handel. Die enigste verskil is hul risiko versagting proses. Met nie hantering lessenaar makelaars, sal die makelaar 'n verrekening handel om jou handel te soek voordat die uitvoering van jou handel. Met nie hantering lessenaar makelaars, sal hulle jou handel eerste uit te voer, dan daarna soek 'n verrekening handel. As sodanig, uitvoering keer geneig om beter met die hantering lessenaar makelaars wees. En die regulasies dont noodwendig ten gunste van die handelaars vir nie hantering lessenaar omgewings. Byvoorbeeld, het jy geweet dat in die VSA, nie hantering lessenaar makelaars toegelaat word om die prys te verander vir jou handel tot 15 minute nadat jy die handel in die algemeen oor die forums waar mense makelaars sal bash nadat hulle geld verloor gesluit A kommentaar: die oorgrote meerderheid van die nuwe handelaars misluk in die lang termyn. Meestal, omdat hulle nie weet wat hulle doen. Sodat hulle misluk, en dan kyk vir iemand om te blameer. As gevolg van die psigologiese fenomene bekend as quotfundamental Erkenning errorquot, mense is meer geneig om te skryf (blaam) negatiewe uitkomste aan eksterne faktore eerder as faktore interne om hulself. Dit is minder pynlik dat die pad. Elke makelaar sal 'n ton van mishandeling opgehoop op hulle in 'n oop forums by versuim handelaars het. Moenie na hulle luister. Nou omdat die meeste nuwe forex handelaars misluk, moet jy handel benader neem aan jy sal een van hulle wees. Dit beteken óf: 1) Moenie te begin om te begin met 2) As jy begin, begin klein. Dit beteken gaan met 'n makelaar wat bied 'n permanente demo rekening, en wat jou toelaat om te oprit stadig. Site OANDA pas die wetsontwerp vir daardie, want hulle is nie perfek nie. Geen minimum handel grootte en 'n baie lae minimum deposito. Beteken dat jy sal minder voor opgee verloor. Jammer om dit te stomp geword het, maar dit is die koue harde werklikheid dat al die promosiemateriaal nie gaan om jou te vertel. Hi HiddenGap, hier is dit, uit die NFA reëlboek. quot (ii) indien 'n Forex-handelaars lid gebruik uitsluitlik straight through processing sodanig dat die Forex-handelaars lid outomaties (sonder menslike ingryping en sonder uitsondering) tree in die identiese maar teenoorgestelde transaksie met 'n ander teenparty (die skep van 'n verrekening posisie in sy eie naam) en dat teenparty kanselleer of pas die prys waarteen die posisie is tereggestel. (2) Ten opsigte van kansellasies of aanpassings. voeg dit by die steeds groeiende lys van waarom jy nie met die VSA MAKELAAR MOENIE HANDEL FOREX. Seker is bly hierdie regulasies is my beskerming van myself. Wins Daily baie dankie vir die opening van my oë aan die makelaar situasie in die VSA het ek net afgelaai n Meta Trader demo van Forex Brokers Inc op hierdie Paas Sondag oggend en het so die eerste klas ondersteuning kry dinge opgestel. Maak my al hoe meer vertroue in sake te doen met hulle. Baie positiewe gevoel en 'n ton van ongelooflike finansiële instrumente om handel te dryf. Baie dankie vir julle Wins Daily vir die deel van so baie oor makelaars soos jy doen Happy Easter Ek het julle gestuur om 'n PM. Top forex makelaar-handelaars Jy kan 'n paar van die handelaars van die tyd gee, maar jy kan nie al die handelaars tevrede al die tyd. As jy deur lees makelaar-handelaar hersiening webwerwe soos Forex Vrede Army - www. forexpeacearmy - jy sal opmerk baie het albei een-ster en vyf-ster resensies. Sommige van hierdie is net plain suur druiwe, en 'n paar is shills. Kyk vir meer as 'n lang tyd en op verskillende review planke genoem soortgelyke kwessies. Fokus op die resensies in die konteks van dit wat jy as 'n handelaar vereis. Soos in enige iets anders, 'n groter monster is 'n beter aanduiding as 'n klein voorbeeld. Hier het ek na vore te bring vyf makelaars, wat almal Ek gebruik as 'n primêre of sekondêre diens. Die insluiting van 'n makelaar-handelaar hierin nie 'n aanbeveling uitsluiting uitmaak ook impliseer nie afkeur. Jou ervaring kan verskil van myne. ATC Brokers ATC Brokers is my primêre makelaar vir beide die FOREX en termynmarkte. Ek het my handel loopbaan in die 1970's, in die dae van die werklike vlees-en-bloed makelaars, clacker planke en telefone. Vir my, die diens is nog steeds 'n groot deal en ATC het die beste diens wat ek nog ooit in hierdie bedrywe gesien. Die Meta Trader 4 sagteware is oorspronklik ontwerp vir kleinhandel handelaars en is gebruik deur makelaars met die hantering lessenaar bedrywighede. ATC was een van die eerste makelaars om institusionele pryse te integreer om die MT4 sagteware en uitgeskakel die hantering lessenaar omgewing. Hulle het 'n plug-in vir die MT4 sagteware wat dit moontlik maak vir enkel-kliek uitvoering en verskeie bracket vermoëns geskep. Hul prysstruktuur is mededingend en hulle bied al die groot munt pare. Oorweeg hierdie ervaring: Die verrekeningshuis data voed onlangs afgegaan in termynkontrakte vir byna 'n uur. Ek was in staat om deur te kom om my ATC makelaar op die telefoon - op die eerste oproep - en leer hoekom my aanhalings gestop. Twee ander lede van my GoodmanWorks handel kamer kon nie eens telefoon toegang - en 'n paar ander berig besige seine wanneer hulle geroep. Dit is diens. Jy mag nie dikwels nodig het, maar wanneer jy dit doen, jy wil dit om daar te wees. E-posse is vinnig beantwoord en kwessies ingelig te en eerlik opgelos. Dit is 'n goed bestuurde winkel met ware professionele in alle posisies. ATC bied MT4 vir forex asook die volle geïntegreer Trading Station II. Sien figuur hieronder. MB Trading Hierdie maatskappy was oorspronklik EF Groep - wat 'n IB vir MB Trading was. MB herverkry EF-groep in 2008. Hulle is 'n ECN. MB Trading is 'n relatief jong en aggressiewe forex makelaar. Soos baie ander, het hulle 'n paar groeipyne, maar lyk hul bedrywighede almal saam nou. Hul oorspronklike in die huis platform, MN Navigator, was 'n nabye ramp, maar hulle het verskuif na 'n kommissie-vrye MT4 ECN. Indien u handel beide termynkontrakte en Forex, hulle bied die MB Desktop Pro. MB Trading bied hierdie inligting op hul leading uitvoering en pryse paradigmas: Die MBTFX routing stelsel met ware ECN tegnologie lewer deursigtige FOREX pryse in 'n nie-transaksie lessenaar omgewing. Kliënte deel te neem in die skep van die mark, die bevordering van versprei en die verbetering van die uitvoering spoed. Onlangs erken vir beste uitvoering deur IB Times en Top Broker deur Barrons in 2011 Kliënte van MB Trading kan kies uit twee forex planne - die Pay vir Limits plan, wat 'n lae kommissie hef en betaal jy 1.95 per uitgevoer limiet orde, of die Vrystaat ECN plan, met kommissie-vrye bestellings en stywe versprei. Internasionale rekeninge (nie-VS-gebaseerde.) Met 100: 1 en verskansing is beskikbaar deur middel van MB Trading Verenigde Koninkryk. Vul en koste is in werklikheid 'n baie goeie, en paar palet is uitstekend vir 'n ECN. Rollovers was eens 'n hoë, maar lyk in lyn met ander makelaars in die afgelope jaar te getree het. MB Trading aggressief bemark om klein handelaars met 'n 400.00 minimum rekening, maar ek weet professionele handelaars wat hulle gebruik en is gelukkig kampeerders en dit lyk asof hulle om sterk institusionele belangstelling het. Diens is oor die algemeen baie goed aanvaarbaar, alhoewel dit Spotty kan wees en 'n paar van die jong mense mag dalk 'n bietjie meer opleiding nodig. MB Trading bied beide Meta Trader 4 en NinjaTrader 7. Sien figuur hieronder. Interaktiewe Brokers Interaktiewe Brokers (IB) is 'n groot full-service makelaars met 'n volle reeks van produkte, spyseniering vir beide individue en instansies. Sy aanspraak op roem is die universele rekening, waardeur 'n handelaar kan werk in 'n groot verskeidenheid van beleggingsmediums, insluitend FOREX, termynkontrakte, aandele, effekte, en afgeleide instrumente. 'N rekening kan gedenomineer in enige groot munt, en jy kan die geldeenheid te eniger tyd vir 'n klein fooi te skakel. Dit bied 'n heel nuwe vlak van handel moontlikhede vir die gesofistikeerde belegger. Die palet paar is bogemiddeld en vul en koste is aanvaarbaar. Want hulle het baie hoë-end en institusionele kliënte, kan die klein belegger 'n bietjie minder gemaklik hier wees alhoewel ek gevind diens uitstekend. IB bied Meta Trader 4 en NinjaTrader 7 asook sy eie in-huis plaforms. Sien figuur hieronder. FOREX FOREX is die kleiner kleinhandel filiaal van Gain Capital. Ek het gewerk met aanwins vir byna 10 jaar. Die forums lyk na 'n hoër-as-gemiddelde aantal klagtes vir as 'n paar ander makelaars aan te dui. Dit het nie my ervaring. Ek vind hul diens uitstekende en vinnige. kliëntediens verteenwoordigers lyk baie goed opgelei en ingelig. As 'n mark maker, vul is nie die beste nie, maar as 'n kompromis, bied 'n baie groot paar palet. Vir die nuwe handelaar, die vermoë om mikro baie handel van 1000 is 'n pluspunt. Die aantal klagtes kan ook verklaar word deur die begrip van wat nuwe en klein handelaars gebruik in groot getalle. Hulle is die meeste geneig om te kla oor dinge wat regtig meer FOREX feite van die lewe as wettige kwessies. Forex bied integrasie met beide Meta Trader 4 en NinjaTrader 7. Ek het gesukkel om die integrasie van NinjaTrader 7 tot maar 'n e-pos en 'n oproep tot kliëntediens het my reguit deur in no-time. PFG Beste Dit is 'n ou-line Commodity Futures huis (Peregrine) wat 'n paar jaar gelede in FOREX verskuif. Hulle bied Meta Trader, eSignal, NinjaTrader, en Currenex platforms. PFG bied ook voorraad en opsies handel. Versprei is uitstekend. PFG het verskeie likiditeit verskaffers die werklike getal is afhanklik van wat platform wat jy gebruik. Roll koste gemiddelde. PFG is 'n voorstander vir detail en nakoming. Dit kan jy neem 'n bietjie langer om 'n rekening met hulle oop te maak as met 'n paar ander makelaars, maar die proses is glad, te danke aan die kwaliteit kliëntediens. Die minimum rekening was 2500 as van 2010 en die minimum baie grootte was 'n mini (10000). Jy kan ook termynmark handel met PFG. Ek het hulle albei FOREX en termynkontrakte te integreer met die nuwe Meta Trader-5 platform, maar jy kan verhandel tans beide termynkontrakte en forex met hulle op die NinjaTrader platform. Klantediens is bogemiddeld. E-pos antwoorde kan byna oombliklike wees - of soms vereis dat 'n re-ping. PFGBest bied die grootste keuse van platforms van enige kleinhandel forex makelaar. Dit sluit in: MT4, NinjaTrader, ProTrader, TradeVec, Currenex, hulle in die huis BestDirect 8.0 - en ander Ek het hulle sal MultiCharts gou by te voeg. Vir BestDirect 8.0, sien hieronder figuur. Word 'n slimmer investor. IKON beboet 320,000 vir virtuele handelaars geword Januarie 2007 Status: Lid 1407 Posts Dit blyk die meeste forex makelaars met die MT4 platform het al met behulp van hierdie plug-in in 'n groot konflik van belange en nadeel aan hul kliënte. Kry Capital is 'n boete 'n halfmiljoen vir gebruik van dieselfde plug-in sowel. 28 Oktober Chicago Nasionale Futures Vereniging (NFA) het beveel dat IKON globale markte, Inc. (IKON), 'n forex handelaar lid met 'n boete van 320,000 betaal as gevolg van 'n NFA Klagte uitgereik en 'n skikkingsaanbod deur IKON en sy vernaamste voorgelê , Diwakar Jagannath. Die klagte beweer dat IKON wat betrokke is by sekere prys glip praktyke op die Meta Trader platform wat gunstig was om IKON en veroorsaak nadelige handelstoestande vir sekere kliënte. Die klagte ook aangekla dat IKON versuim het om toesig te hou oor die Meta Trader platform gebruik vir hul forex besigheid, en versuim het om toesig te hou oor die maatskappye bedrywighede. Benewens die boete bedrag, moet IKON toepaslike terugbetalings aan sy kliënte te voorsien as gevolg van hierdie asimmetriese glip praktyke. IKON en Jagannath nie toegelaat of ontken die aanklagte. Die volledige teks van die klagte en besluit is beskikbaar op NFAs webwerf (www. nfa. futures. org). Aangesluit Mei 2006 status: Minste Gekwalifiseerde Plakkaat 444 Posts Dit blyk die meeste forex makelaars met die MT4 platform het al met behulp van hierdie plug-in in 'n groot konflik van belange en nadeel aan hul kliënte. Kry Capital is 'n boete 'n halfmiljoen vir gebruik van dieselfde plug-in sowel. 28 Oktober Chicago Nasionale Futures Vereniging (NFA) het beveel dat IKON globale markte, Inc. (IKON), 'n forex handelaar lid met 'n boete van 320,000 betaal as gevolg van 'n NFA Klagte uitgereik en 'n skikkingsaanbod deur IKON en sy vernaamste voorgelê , Diwakar Jagannath. Die klagte beweer dat IKON wat betrokke is by sekere prys glip. Dit is baie lekker om dit te sien, dankie vir versending. Dit blyk die meeste forex makelaars met die MT4 platform het al met behulp van hierdie plug-in in 'n groot konflik van belange en nadeel aan hul kliënte. Kry Capital is 'n boete 'n halfmiljoen vir gebruik van dieselfde plug-in sowel. 28 Oktober Chicago Nasionale Futures Vereniging (NFA) het beveel dat IKON globale markte, Inc. (IKON), 'n forex handelaar lid met 'n boete van 320,000 betaal as gevolg van 'n NFA Klagte uitgereik en 'n skikkingsaanbod deur IKON en sy vernaamste voorgelê , Diwakar Jagannath. Die klagte beweer dat IKON wat betrokke is by sekere prys glip. kom op maat Het jy nie seach voordat jy 'n draad of afkyk ongeveer 6 reëls. PipStar reeds gepos hierdie up. Investor Publications Guide to Broker-Handelaars Registrasie Afdeling van Handel en Markte 1 Amerikaanse Securities and Exchange Commission April 2008 Inhoudsopgawe Inleiding wie vereis word om Registreer Wie is 'n quotBrokerquot Wie is 'n quotDealerquot Wat te doen as jy dink jy dalk in 'n makelaar of 'n handelaar Makelaars en handelaars algemeen moet registreer by die SEC quotAssociated Personsquot van 'n makelaar-handelaars intrastate Broker-Handelaars Broker-Handelaars wat hul besigheid te beperk tot Uitgesluit en vrygestelde Securities Broker-Handelaars moet registreer voordat dit verkoop Ongeregistreerde Securities - insluitend private Placements (of Regulasie D aanbiedinge) Issuer39s Vrystelling van buitelandse makelaar-handelaars Vrystelling vereistes ten opsigte van Makelaars en handelaars van die Regering en Munisipale Securities, insluitend Terugkoop ooreenkomste Spesiale reëls van toepassing op banke en ander finansiële instellings Insurance Agency netwerke Real Estate Securities and Real Estate makelaars / Agente Broker-Handelaars Verhoudings met Affinity Groepe Hoe om te registreer as 'n makelaar-handelaars Form BD SRO Lidmaatskap SIPC Lidmaatskap Staat Vereistes Associated Persone Opvolger Broker-Handelaars Registrasie Onttrekking uit Registrasie Kansellasie van Registrasie Sekuriteit Regulasie Futures afneem van Broker-Handelaars fraudepreventie bepalings Duty van billike gebruik van Geskiktheid Vereistes Duty van beste uitvoering kliënt Bevestiging Reël Openbaarmaking van krediet voorwaardes Beperkings op kortverkope (Regulasie SHO) Trading Tydens 'n offer (Regulasie M) Beperkings op Binnehandel Beperkings op Private Securities transaksies Ontleders en Regulasie AC Trading deur lede van Effektebeurse , Makelaars en handelaars uitbreiding Krediet op nuwe uitgiftes Regulasie NMS Bestel Execution Verpligtinge Regulasie ATS: Broker-Handelaars Trading Systems Penny Stock Reëls privaatheid van verbruikers Finansiële inligting (Regulasie SP) beleggingsadviseur Registrasie Arbitrasie finansiële verantwoordelikheid van Broker-Handelaars Net Capital Reël gebruik van die kliënt teenwigte kliënt beskerming Vereiste boeke, rekords en verslae Risk Assessment Vereistes Ander Vereistes Eksamens en Inspeksies Lost en gesteelde Securities Program Finger Vereiste gebruik van elektroniese media deur makelaar-handelaars elektroniese handtekening Anti-geldwassery Program Kantoor van Buitelandse bates beheer Sakevoortsettingsplanne Waar Kry verdere inligting I. INLEIDING die Securities Exchange Act van 1934 (quotExchange Actquot of quotActquot) beheer die wyse waarop die nation39s effek markte en sy makelaars en handelaars te bedryf. Ons het hierdie gids bereid wees om 'n paar van die belangrike bepalings van die Wet en die reëls op te som. Jy sal inligting oor die vraag of jy nodig het om te registreer as 'n makelaar-handelaar en hoe jy kan registreer, sowel as die standaarde van gedrag en die finansiële verantwoordelikheid reëls wat makelaar-handelaars moet volg vind. VERSIGTIG mdash maak seker jy volg al wette en reëls Alhoewel hierdie gids beklemtoon sekere bepalings van die Wet en die reëls, dit is nie omvattend nie. Makelaars en handelaars, en die gepaardgaande persone, moet voldoen aan alle toepaslike vereistes, insluitend dié van die Amerikaanse Securities and Exchange Commission (quotSECquot of quotCommissionquot), sowel as die vereistes van 'n self-regulerende organisasies waartoe die makelaars en handelaars behoort, en nie net diegene hier opgesom. Die SEC personeel staan ​​gereed om jou vrae te beantwoord en jou help om te voldoen aan ons reëls. Na die lees van hierdie gids as jy vrae het, voel asseblief vry om ons te kontak die Kantoor van interpretasie en leiding by (202) 551-5777 (e-pos tradingandmarketssec. gov) of die Streekkantoor van die SEC in jou area. Jy sal 'n lys van nuttige telefoonnommers te vind aan die einde van hierdie gids, of op die webwerf SEC39s by www. sec. gov/contact. shtml. Jy mag wil om te konsulteer met 'n private prokureur wat vertroud is met die federale sekuriteite wette, om te verseker dat u voldoen aan alle wette en regulasies. Die SEC personeel kan nie optree as 'n individual39s of makelaar-dealer39s prokureur. Terwyl die personeel poog om leiding te gee per telefoon aan individue wat navraag doen, die leiding is informele en nie bindend. Formele leiding kan gesoek word deur 'n skriftelike navraag wat in ooreenstemming is met die SEC39s riglyne vir geen-aksie, interpretatiewe en exemptive versoeke. II. Wie vereis word om meeste quotbrokersquot register en quotdealersquot moet registreer by die SEC en sluit 'n quotself-regulerende organisasie, quot of SRO. Hierdie afdeling dek die faktore wat bepaal of 'n persoon is 'n makelaar of handelaar. Dit beskryf ook die tipes makelaars en handelaars wat nie hoef te registreer by die SEC. Selfregulerende organisasies word beskryf in Deel III, onder. 'N Nota oor banke: Die Exchange Act bevat ook 'n spesiale bepalings met betrekking tot makelaars en handel aktiwiteite van banke. Sien asseblief Artikels 3 (a) (4) (b) en 3 (a) (5) (c) en verwante bepalings en konsulteer met raad. Aspekte van bank handelaar aktiwiteit word in 'n publikasie wat uitgereik is deur die Afdeling SEC39s van Handel en Markte, geregtig quotStaff voldoening aan banke op handelaars statutêre uitsonderings en Reëls, quot wat beskikbaar is op die webwerf SEC39s by is: www. sec. gov/divisions /marketreg/bankdealerguide. htm. Bank makelaars aktiwiteit aangespreek in Regulasie R, wat gesamentlik deur die Kommissie en die Raad van Direkteure van die Federal Reserve System is goedgekeur. Sien Exchange Act Release No 56501 (24 September, 2007) www. sec. gov/rules/final/2007/34-56501.pdf. A. Wie is 'n quotBrokerquot Artikel 3 (a) (4) (a) van die Wet op die algemeen omskryf 'n quotbrokerquot breed as enige persoon wat betrokke is in die besigheid van die totstandkoming van transaksies in sekuriteite vir die rekening van die ander. Soms kan jy maklik bepaal of iemand 'n makelaar. Byvoorbeeld, 'n persoon wat transaksies voer vir ander op 'n sekuriteitebeurs duidelik is 'n makelaar. Maar ander situasies is minder duidelik. Byvoorbeeld, elk van die volgende individue en besighede mag nodig wees om te registreer as 'n makelaar, afhangende van 'n aantal faktore: quotfinders, quot quotbusiness makelaars, quot en ander individue of entiteite wat betrokke raak in die volgende aktiwiteite: Dit vind van beleggers of kliënte vir, maak verwysings na, of verdeel kommissies met geregistreerde makelaar-handelaars, beleggingsmaatskappye (of onderlinge fondse, insluitend verskansingsfondse) of ander sekuriteite tussengangers vind beleggingsbankwese kliënte vir geregistreerde makelaar-handelaars vind beleggers vir quotissuersquot (entiteite uitreiking sekuriteite), selfs in 'n quotconsultantquot kapasiteit Deelname aan, of vind beleggers vir, waagkapitaal of quotangelquot Financieringen, insluitend private plasings vind kopers en verkopers van besighede (bv aktiwiteite wat verband hou met samesmeltings en verkrygings waar sekuriteite betrokke is) beleggingsadviseurs en finansiële konsultante buitelandse makelaar-handelaars wat nie kan staatmaak op Reël 15A-6 kragtens die Wet (hieronder bespreek) persone wat werk of beheer elektroniese of ander platforms om sekuriteite persone wat real-boedel belegging belange te bemark, soos huur-in-gemeenskaplike belange, wat sekuriteite persone wat optree as quotplacement is handel agentsquot vir private plasing van aandele persone wat op die mark of effek transaksies in versekeringsprodukte wat sekuriteite, soos veranderlike annuïteite, of ander beleggingsprodukte wat sekuriteite persone is wat effek sekuriteite transaksies vir die rekening van die ander vir 'n fooi, selfs wanneer die ander mense vriende of familielede persone wat ondersteuningsdienste aan geregistreerde makelaar-handelaars en persone wat as quotindependent kontrakteurs, quot tree maar is nie quotassociated personsquot van 'n makelaar-handelaar (vir inligting oor quotassociated persone, quot sien onder). Ten einde vas te stel of enige van hierdie individue (of enige ander persoon of besigheid) is 'n makelaar, kyk ons ​​na die aktiwiteite wat die persoon of besigheid eintlik doen. Jy kan ontledings van verskeie aktiwiteite in die besluite van die federale howe en ons eie nie-aksie en interpretatiewe letters te vind. Hier is 'n paar van die vrae wat jy moet vra om te bepaal of jy is wat optree as 'n makelaar: Neem jy deel aan belangrike dele van 'n sekuriteite transaksie, insluitende werwing, onderhandeling, of uitvoering van die transaksie Het jou vergoeding vir deelname aan die transaksie afhang op, of is dit verwant aan die uitkoms of grootte van die transaksie of ooreenkoms Het jy ontvang sleep kommissies, soos 12B-1 fooie Het jy ontvang enige ander transaksie verwante vergoeding is jy anders wat betrokke is by die besigheid van die bewerkstelliging of fasilitering van sekuriteite transaksies hanteer jy die sekuriteite of fondse van ander in verband met sekuriteite transaksies a quotyesquot antwoord op enige van hierdie vrae dui daarop dat jy mag nodig wees om te registreer as 'n makelaar. B. Wie is 'n quotDealerquot In teenstelling met 'n makelaar, wat optree as agent, 'n handelaar dien as skoolhoof. Artikel 3 (a) (5) (a) van die Wet bepaal die algemeen 'n quotdealerquot as: enige persoon wat betrokke is in die besigheid van koop en verkoop van sekuriteite vir sy eie rekening, deur 'n makelaar of andersins. Die definisie van quotdealerquot sluit nie 'n quottrader, quot dit is, 'n persoon wat koop en verkoop sekuriteite vir sy of haar eie rekening, hetsy individueel of in 'n fidusiêre hoedanigheid, maar nie as deel van 'n gereelde besigheid. Individue wat oor die algemeen te koop en te verkoop sekuriteite vir hulself beskou handelaars en nie handelaars. Soms kan jy maklik sê as iemand 'n handelaar. Byvoorbeeld, 'n firma wat in die openbaar adverteer dat dit 'n mark in sekuriteite is natuurlik 'n handelaar. Ander situasies kan minder duidelik wees. Byvoorbeeld, elk van die volgende individue en besighede mag nodig wees om te registreer as 'n handelaar, na gelang van verskeie faktore: 'n persoon wat homself uit hou as bereid is om te koop en te verkoop 'n bepaalde sekuriteit op 'n deurlopende basis 'n persoon wat 'n loop ooreenstem boek van terugkoopooreenkomste of 'n persoon wat kwessies of afkomstig sekuriteite dat hy ook koop en verkoop. Hier is 'n paar van die vrae wat jy moet vra om te bepaal of jy is wat optree as 'n handelaar: Het jy adverteer of anders laat ander weet dat jy in die besigheid van die koop en verkoop van sekuriteite Het jy sake doen met die publiek (hetsy kleinhandel of institusionele ) Het jy 'n mark in, of kwotasie pryse vir beide aankope en verkope van een of meer sekuriteite neem jy deel aan 'n quotselling groupquot of andersins onderskryf sekuriteite Het jy verskaf dienste aan beleggers, soos die hantering van geld en sekuriteite, die uitbreiding van krediet, of gee beleggingsadvies het jy skryf afgeleide kontrakte wat sekuriteite a quotyesquot antwoord op enige van hierdie vrae dui daarop dat jy mag nodig wees om te registreer as 'n handelaar. C. Wat om te doen as jy dink jy kan 'n makelaar of 'n handelaar As jy doen, of dalk doen, enige van die aktiwiteite van 'n makelaar of handelaar, moet jy uitvind of jy nodig het om te registreer. Inligting oor die makelaar-handelaar registrasieproses word hieronder verskaf. As jy nie seker is nie, kan jy sien SEC interpretasies, konsulteer met private raad, of vra vir raad van die Afdeling SEC39s van Handel en Markte deur te bel (202) 551-5777 of stuur 'n e-pos aan tradingandmarketssec. gov . (Maak seker dat jou telefoonnommer in te sluit.) Let wel: As jy sal optree as 'n quotbrokerquot of quotdealer, quot jy moet nie betrokke raak in sekuriteite besigheid totdat jy behoorlik geregistreer is. As jy reeds betrokke in die besigheid en is nog nie geregistreer is nie, moet jy al die aktiwiteite te staak totdat jy behoorlik geregistreer is. Vir meer inligting, sien asseblief Deel II. D en Deel III, onder. D. Makelaars en handelaars algemeen moet registreer by die SEC Artikel 15 (a) (1) van die Wet oor die algemeen maak dit onwettig vir enige makelaar of handelaar om die pos (of enige ander wyse van Interstate Commerce, soos die telefoon, fakse te gebruik , of die Internet) om enige transaksies in quoteffect, of om te oorreed of poog om die aankoop of verkoop van enige securityquot veroorsaak tensy daardie makelaar of handelaar geregistreer is by die Kommissie in ooreenstemming met artikel 15 (b) van die Wet. Daar is 'n paar uitsonderings op hierdie algemene reël dat ons onder bespreek. Daarbenewens het ons gesels oor die spesiale registrasie vereistes wat van toepassing is op makelaar-handelaars van die regering en munisipale effekte, insluitend terugkoopooreenkomste, hieronder. 1. quotAssociated Personsquot van 'n makelaar-handelaars Ons noem individue wat vir 'n geregistreerde makelaar-handelaar quotassociated persons. quot Hierdie werk is die geval of sodanige individue werknemers, onafhanklike kontrakteurs, of andersins die werk met 'n makelaar-handelaar. Hierdie individue kan ook quotstock brokersquot of quotregistered representatives. quot genoem Hoewel verwante persone gewoonlik nie hoef te afsonderlik registreer by die SEC, moet hulle behoorlik onder toesig van 'n tans geregistreer makelaar-handelaar. Hulle kan ook moet registreer met die self-regulerende organisasies waarvan hul werkgewer 'n lid mdash byvoorbeeld die finansiële bedryf Reguleringsowerheid, Inc. (quotFINRAquot) (f / k / a die Nasionale Vereniging van Securities Dealers, Inc. ( quotNASDquot)) of 'n nasionale sekuriteitebeurs. In die mate waarin gepaardgaande persone betrokke te raak in sekuriteite aktiwiteite buite die toesig van hul makelaar-handelaar, sal hulle moet afsonderlik registreer as makelaar-handelaars. Deel III, onder, bied 'n bespreking van hoe om te registreer as 'n makelaar-handelaar. Ons het nie onderskei tussen werknemers en ander verwante persone vir effek reg doeleindes. Makelaar-handelaars moet, ongeag of hulle word beskou as quotemployeesquot of quotindependent contractorsquot soos omskryf onder die staat reg toesig oor die sekuriteite aktiwiteite van hul personeel. Sien. Byvoorbeeld, in die geval van William V. Giordano. Securities Exchange Act Release No 36742 (19 Januarie 1996). Die wet maak ook nie toelaat dat ongeregistreerde entiteite om kommissie-inkomste ontvang namens 'n geregistreerde verteenwoordiger. Byvoorbeeld, kan geassosieer word persone wat nie 'n aparte entiteit om kommissie tjeks ontvang. 'N ongeregistreerde entiteit wat kommissie-inkomste in hierdie situasie ontvang moet registreer as 'n makelaar-handelaar. Sien. byvoorbeeld, Wolff Juall Investments, LLC (17 Mei 2005). Onder sekere omstandighede kan ongeregistreerde entiteite betrokke te raak in die betaalstaat administrasie dienste wat makelaar-handelaars. Sien. byvoorbeeld brief Re: ADP TotalSource, Inc. (4 Desember 2007). In dié omstandighede, die makelaar-handelaar werkgewer algemeen huur en toesig oor alle aspekte van die employees39 werk en maak gebruik van die betaalstaat en voordele administrateur bloot as 'n manier om te sentraliseer personeel dienste. 2. intrastate Broker-Handelaars A makelaar-handelaar wat al van sy besigheid in 'n staat voer nie hoef te registreer by die SEC. (Registrasie Staat is 'n ander saak. Sien Deel III, hieronder.) Die uitsondering voorsiening gemaak intrastate makelaar-handelaar aktiwiteit is baie smal. Om te kwalifiseer, moet alle aspekte van alle transaksies gedoen word binne die grense van 'n staat. Dit beteken dat, sonder SEC registrasie, kan 'n makelaar-handelaar nie deel te neem aan 'n transaksie uitgevoer op 'n nasionale sekuriteitebeurs of Nasdaq. Ook inligting op die internet wat toeganklik is deur persone in 'n ander staat sal oorweeg word 'n interstaatlike aanbod van sekuriteite of belegging dienste wat Federal makelaar-handelaar registrasie vereis. 'N woord oor munisipale en staatseffekte. Daar is geen intrastate uitsondering van registrasie vir munisipale effekte handelaars of staatseffekte makelaars en handelaars. 3. Broker-Handelaars wat hul besigheid te beperk tot Uitgesluit en vrygestelde Securities 'n makelaar-handelaar wat sake net in kommersiële papier, bankers39 aanvaardings, en kommersiële rekeninge transacts hoef nie met die SEC te registreer kragtens artikel 15 (b) of enige ander artikel van die Wet. Aan die ander kant, persone transaksies besigheid net in sekere quotexempted sekuriteite, quot soos omskryf in Artikel 3 (a) (12) van die Wet, hoef nie te registreer kragtens artikel 15 (b), maar moet dalk registreer onder ander bepalings van die Wet. Byvoorbeeld, sommige makelaar-handelaars van staatseffekte, wat quotexempted sekuriteite, quot moet registreer as staatseffekte makelaars of handelaars onder Artikel 15C van die Wet, soos beskryf in Deel II. E, hieronder. 4. Broker-Handelaars moet registreer voordat dit verkoop Ongeregistreerde Securities uitvoering insluitend private Placements (of Regulasie D offers) 'n sekuriteit verkoop in 'n transaksie wat vrygestel is van registrasie onder die Securities Act van 1933 (die quot1933 Actquot) is nie noodwendig 'n quotexempted securityquot onder die Exchange Act. Byvoorbeeld, moet 'n persoon wat sekuriteite wat vrygestel is van registrasie is verkoop onder Regulasie D van die Wet 1933 nogtans registreer as 'n makelaar-handelaar. Met ander woorde, quotplacement agentsquot is nie vrygestel van registrasie makelaar-handelaar. 5. Issuer39s quotExemptionquot en Associated Persone van Uitreikers (Reël 3a4-1) Uitreikers algemeen nie quotbrokersquot omdat hulle sekuriteite te verkoop vir hul eie rekeninge en nie vir die rekeninge van ander. Verder, uitreikers algemeen nie quotdealersquot omdat hulle nie te koop en te verkoop hul sekuriteite vir hul eie rekeninge as deel van 'n gereelde besigheid. Uitreikers wie se aktiwiteite verder gaan as die verkoop van hul eie sekuriteite egter nodig om te oorweeg of hulle nodig sou wees om te registreer as makelaar-handelaars. Dit sluit uitreikers wat hul sekuriteite te koop van beleggers, sowel as uitreikers wat effektief markte funksioneer in hul eie sekuriteite of in die sekuriteite van die funksies of terme kan verander of gewysig word. Die sogenaamde issuer39s vrystelling geld nie vir die personeel van 'n maatskappy wat gereeld betrokke te raak in die besigheid van die totstandkoming van sekuriteite transaksies vir die maatskappy of verwante maatskappye (soos algemene vennote soek beleggers in beperkte vennootskappe). Die werknemers en ander verwante persone van 'n uitreiker wat help in die verkoop van sy sekuriteite mag wees quotbrokers, quot veral as hulle betaal word vir die verkoop van hierdie effekte en het 'n paar ander pligte. Exchange Act Reël 3a4-1 bepaal dat 'n verband persoon (of werknemer) van 'n uitreiker wat deelneem aan die verkoop van die issuer39s sekuriteite nie wil hê om te registreer as 'n makelaar-handelaar indien daardie persoon, ten tyde van deelname: (1) is nie onderhewig aan 'n quotstatutory diskwalifikasie, quot soos omskryf in Artikel 3 (a) (39) van die Wet (2) is nie vergoed word deur die betaling van kommissie of ander vergoeding direk of indirek op grond van sekuriteite transaksies (3) is nie 'n verband persoon van 'n makelaar of handelaar en (4) beperk sy verkope aktiwiteite soos uiteengesit in die reël. Sommige uitreikers bied dividend herbelegging en voorraad aankoop programme. Onder sekere omstandighede, kan 'n uitgewer te koop en te verkoop sy eie effekte deur 'n dividend herbelegging of voorraad aankoop program sonder om te registreer as 'n makelaar-handelaar. Hierdie toestande, met betrekking tot werwing, fooie en uitgawes, en hantering van participants39 fondse en sekuriteite, word in Securities Exchange Act Release No 35041 (1 Desember 1994), 59 FR 63393 (quot1994 STA Letterquot). Hoewel Regulasie M 2 vervang Reël 10b-6 en vervang die 1994 STA Brief, die personeel posisies geneem in hierdie brief met betrekking tot die toepassing van artikel 15 (a) van die Exchange Act van krag bly. Sien 17 CFR 242,102 (c) en Securities Exchange Act Release No 38067 (20 Desember 1996), 62 FR 520, 532 n.100 (3 Januarie 1997). 6. Buitelandse Broker-Handelaars Vrystelling (Reël 15A-6) Die SEC gebruik oor die algemeen 'n territoriale benadering in die toepassing van registrasievereistes van die internasionale bedrywighede van makelaar-handelaars. Onder hierdie benadering, al makelaar-handelaars fisies aktief in die Verenigde State van Amerika wat veroorsaak of poog om sekuriteite transaksies veroorsaak moet registreer by die SEC, selfs al is hulle aktiwiteite is gerig net vir buitelandse beleggers buite die Verenigde State van Amerika. Daarbenewens buitelandse makelaar-handelaars wat van buite die Verenigde State van Amerika, oorreed of poog om sekuriteite transaksies veroorsaak deur 'n persoon in die Verenigde State van Amerika, of dat die middel of gereedskap van die handel tussen die Verenigde State van Amerika gebruik vir hierdie doel, ook moet registreer. Dit sluit in die gebruik van die internet om sekuriteite te bied, te werf sekuriteite transaksies, of adverteer belegging dienste aan VS persone. Sien Securities Exchange Act Release No 39779 (23 Maart 1998) www. sec. gov/rules/interp/33-7516.htm. Buitelandse makelaar-handelaars wat hul aktiwiteite vir die wat onder Reël 15A-6 van die Wet op toegelaat te beperk, maar kan vrygestel van VS makelaar-handelaar registrasie. Buitelandse makelaar-handelaars wat wil om te vertrou op die vrystelling moet hersien Securities Exchange Act Release No 27017 (effektief 15 Augustus 1989), 54 FR 30013, om vas te stel of hulle voldoen aan die voorwaardes van artikel 15A-6. Sien ook briewe weer: Securities aktiwiteite van VS-geaffilieerde Buitelandse Handelaars (9 April en 28 April, 1997). Daarbenewens het in April 2005 het die Afdeling Marktregulering personeel uitgereik antwoorde op vrae wat dikwels gevra oor Reël 15A-6 met betrekking tot Regulasie AC. Sien www. sec. gov/divisions/marketreg/mregacfaq0803.htmpartb. (Regulasie AC bespreek in Deel V. B, hieronder.) E. vereistes ten opsigte van Makelaars en handelaars van die Regering en Munisipale Securities, insluitend Terugkoop ooreenkomste Broker-handelaars wat hul aktiwiteite te beperk tot die regering of munisipale effekte vereis gespesialiseerde registrasie. Diegene wat hul aktiwiteit te staatseffekte beperk hoef nie as quotgeneral-purposequot makelaar-handelaars kragtens artikel 15 (b) van die Wet te registreer. Algemene doel makelaar-handelaars wat 'n regering sekuriteite handel dryf nie, maar moet hierdie aktiwiteit op hul Form BD daarop. (Vorm BD word hieronder bespreek.) Alle maatskappye wat makelaars of handelaars in staatseffekte moet voldoen aan die Sekretaris van die Tesourie, asook SEC reëls aangeneem reëls. Maatskappye wat hul sekuriteite besigheid te koop en verkoop van munisipale effekte vir hul eie rekening (munisipale sekuriteite handelaars) beperk moet registreer as algemene doel makelaar-handelaars. As jy egter hierdie entiteite is banke of voldoen aan die vereistes van die intrastate vrystelling bespreek in Deel II. D.2. hierbo, moet hulle registreer as munisipale sekuriteite handelaars. Munisipale effekte makelaars (behalwe banke) moet registreer as algemene doel makelaar-handelaars, tensy hulle in aanmerking kom vir die intrastate uitsondering nie. Sien Deel II. D.2 hierbo. Maatskappye wat 'n ooreenstem boek van terugkoopooreenkomste of ander voorraad lenings hardloop beskou handelaars. Omdat 'n quotbook hardloop dealerquot hou homself uit as bereid is om te koop en te verkoop sekuriteite, en is dus betrokke in die besigheid van die koop en verkoop van sekuriteite, moet dit registreer as 'n makelaar-handelaar. F. Spesiale reëls van toepassing op banke en Soortgelyke Finansiële Instellings Nota: Banke, thrifts, en ander finansiële instellings moet bewus wees dat die Kommissie reëls onderliggend daaraan kan raak aangeneem word. Sien Regulasie R, Securities Exchange Act Release No 34-56501 (24 September 2007), 72 FR 56514 (3 Oktober 2007), www. sec. gov/rules/final/2007/34-56501.pdf en Securities Exchange Act Release No 34-56502 (24 September 2007) 72 FR 56562 (3 Oktober 2007), www. sec. gov/rules/final/2007/34-56502.pdf. Banke. Voor die inwerkingtreding van die quotGramm-Leach-Bliley Actquot (quotGLBAquot) in 1999, is Amerikaanse banke uitgesonder uit die definisies van quotbrokerquot en quotdealerquot onder die Wet. Die GLBA gewysig die Exchange Act, en banke het nou sekere geteikende uitsonderings en vrystellings van registrasie makelaar-handelaar. Tans, as gevolg van Rule Kommissie, banke 'n infaseringstydperk vir die nakoming van die nuwe wet ondergaan. Sedert 1 Oktober 2003, moet banke wat koop en verkoop sekuriteite oorweeg of hulle quotdealersquot onder die federale sekuriteite wette. www. sec. gov/divisions/marketreg/bankdealerguide: Die Afdeling Trading en Markte het 'n spesiale nakoming gids vir banke, geregtig quotStaff voldoening aan banke op handelaars statutêre uitsonderings en Reëls, quot wat beskikbaar is op die webwerf SEC39s by uitgereik. htm. Bank makelaars aktiwiteit aangespreek in Regulasie R, wat gesamentlik deur die Kommissie en die Raad van Direkteure van die Federal Reserve System is goedgekeur. Sien Exchange Act Release No 56501 (September 24, 2007) (wat kan gevind word by www. sec. gov/rules/final/2007/34-56501.pdf). Die bank uitsonderings en vrystellings slegs van toepassing op banke, en nie aan verwante entiteite. Sien. Sien. III. IV. VI. . VII. VIII. Art. Reg.